18億收購(gòu)邦和藥業(yè) 上海萊士拼搶血漿市場(chǎng)
停牌逾3月之久的上海萊士(002252,前收盤價(jià)21.05元),終于揭開了重組的面紗。今日 (7月2日),上海萊士公告,擬發(fā)行股份募集資金18億元,購(gòu)買鄭州邦和生物藥業(yè)有限公司 (以下簡(jiǎn)稱邦和藥業(yè))100%股權(quán);同時(shí)計(jì)劃非公開發(fā)行股份募資配套資金5億元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,在3月底停牌之前,上海萊士股價(jià)兩個(gè)多月漲幅已經(jīng)超過50%,而同期中小板指數(shù)漲幅約為13%,上證指數(shù)僅約為2%,其資產(chǎn)重組消息有被提前泄露的可能。
標(biāo)的資產(chǎn)增值近6倍
公告披露,評(píng)估前邦和藥業(yè)總資產(chǎn)賬面價(jià)值為3.85億元,負(fù)債賬面價(jià)值為1.21億元,凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為2.64億元。邦和藥業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)為7項(xiàng)商標(biāo)專用權(quán)、1項(xiàng)發(fā)明專利所有權(quán)及2項(xiàng)專利申請(qǐng)權(quán)。
按照收益法評(píng)估,邦和藥業(yè)100%股權(quán)評(píng)估價(jià)值為18.07億,增值率達(dá)到5.84倍。公司自己也表示增值率較高,并稱由于收益法基于一系列假設(shè)并基于對(duì)未來的預(yù)測(cè),如未來情況出現(xiàn)預(yù)期之外的較大變化,可能導(dǎo)致資產(chǎn)估值與實(shí)際情況不符的風(fēng)險(xiǎn)。
公告顯示,本次交易包含發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)和向特定對(duì)象募集配套資金兩部分。其中,發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)為向特定對(duì)象科瑞天誠(chéng)、新疆華建、傅建平、肖湘陽發(fā)行股份9365萬股,發(fā)行價(jià)格為19.22元/股,用于收購(gòu)邦和藥業(yè)100%股權(quán)。
收購(gòu)?fù)瓿珊?邦和藥業(yè)成為上海萊士全資子公司。另外,上海萊士向控股股東之一的萊士中國(guó)定向發(fā)行2600萬股,募集配套資金5億元,萊士中國(guó)以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)本次非公開發(fā)行的A股股票。
將成血液制品龍頭之一
對(duì)于此次資產(chǎn)重組,上海萊士表示,血液制品作為生物制藥行業(yè)的重要組成部分,是國(guó)家重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè),行業(yè)發(fā)展前景廣闊。資料顯示,邦和藥業(yè)目前生產(chǎn)人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、人免疫球蛋白和乙肝人免疫球蛋白4個(gè)品種、共9個(gè)規(guī)格的產(chǎn)品。本次交易完成后,上海萊士的年投漿量將由目前的355噸增至475噸,一躍而成為國(guó)內(nèi)血液制品龍頭生產(chǎn)企業(yè)之一。
根據(jù)上海萊士給出的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,如果以重組成功之后的數(shù)據(jù)計(jì)算,在人血蛋白方面,上海萊士在2012年的批簽發(fā)量將增加34萬瓶,排名由第10位上升至第5位;在靜注人免疫球蛋白方面,上海萊士在2012年的批簽發(fā)量將增加28萬瓶,排名由第6位上升至第2位。目前邦和藥業(yè)重點(diǎn)在研項(xiàng)目3個(gè),包括人纖維蛋白原、人凝血酶原復(fù)合物和人凝血因子Ⅷ,均正在申請(qǐng)臨床批件。
上海萊士給出的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告內(nèi)容顯示,經(jīng)國(guó)富浩華審核的邦和藥業(yè)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告,2013年、2014年邦和藥業(yè)的凈利潤(rùn)分別為7517萬元、1.05億元;根據(jù)經(jīng)大華所審核的上海萊士備考盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告,本次交易完成后,上海萊士2013年度、2014年度預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)將達(dá)到3.09億元、3.49億元。記者粗略計(jì)算,相對(duì)于2012年的凈利潤(rùn),增幅將分別達(dá)到37.33%、55.11%。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,上海萊士與交易對(duì)方有一個(gè)盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償條款。條款內(nèi)容顯示,在利潤(rùn)補(bǔ)償期間,如邦和藥業(yè)在利潤(rùn)承諾期間各年度末實(shí)際累積凈利潤(rùn)數(shù)不足承諾累積凈利潤(rùn)數(shù)的,上海萊士以總價(jià)人民幣1元定向回購(gòu)交易對(duì)方持有的一定數(shù)量的上海萊士股份加以補(bǔ)償。利潤(rùn)補(bǔ)償期間暫定為2013、2014、2015年度,預(yù)測(cè)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為8244萬元、1.05億元、1.34億元。
重組消息疑提前泄露
就在此次重大資產(chǎn)重組停牌前兩月,上海萊士走出了一波大漲行情,從1月7日到停牌前的3月25日,其股價(jià)上漲幅度超過55%。記者發(fā)現(xiàn),同期中小板指數(shù)漲幅為13.38%,上證指數(shù)僅為2.18%。血漿制品龍頭的華蘭生物 (002007,收盤價(jià)22.75元)同期漲幅未超過20%,博雅生物同期下跌7.38%。
從1月7日至3月25日這段時(shí)間,上海萊士并無明顯的利好公告支撐如此大的股價(jià)漲幅。而早在4月14日,就有匿名投資者在股吧里發(fā)布上海萊士收購(gòu)邦和藥業(yè)的信息。并且,該匿名投資者表示上海萊士已經(jīng)與邦和藥業(yè)談好。這距上海萊士因重大事項(xiàng)停牌僅20天時(shí)間。
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